METODY OCENY PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH- WYKŁADY

Wykład 1. Dobór środków i metod.

N min

E cel

E max

N

           nakłady

Obszary wyborów inżyniera (ekonomisty)

                                          technologia            

Inżynier                             organizacja     środki             efekty ekonomiczne

ekonomista                        ekonomika

Rys. 1. Elementy mechanizmu inwestycyjnego

Inwestycje, projekt, proces inwestycyjny

Projekt-

v     Środowisko zarządzania stworzone w celu dostarczenia jednego lub wielu produktów biznesowych stosownie do specyficznych wymagań biznesu

v     Zbiór działań lub prac, które współuczestniczą razem  w realizacji celu jedynego i mierzalnego

v     Ograniczony w czasie wysiłek podejmowany w celu wytworzenia unikatowego wyrobu lub usługi

v     Specyficzne nowe działanie, które w sposób metodologiczny i progresywny tworzy strukturę przyszłej rzeczywistości, dla której nie ma jeszcze dokładnego odpowiednika

v     (organizacje przedsiębiorstwa, urbanistyczne, badań i rozwoju nowych wyrobów, budowy obiektów- jakie mogą być projekty) projekt musi być mierzalny

Projekt inwestycyjny-

Proces realizacji nowego produktu (nowego zakładu produkcyjnego) wymagający współpracy wielu osób (przedsiębiorstw) mający na celu zaspokojenie określonych potrzeb społecznych najmniejszym kosztem i w określonym czasie.

Definiowanie projektu (rozwiązanie problemu) w polu tzw. złotego trójkąta wyznaczonego przez parametry techniczne(T), koszty(K), okres realizacji(O).

Pomiędzy nimi występuje zależność np. łatwiej osiągnąć parametry, gdy dłuższy jest okres realizacji

Celem i rezultatem inwestycji jest odtworzenie zużytych i tworzenie nowych środków trwałych majątku w postaci budowy, rozbudowy, modernizacji.

Inwestycje są powiązane z kilkoma elementami:

(wielkość inwestycji jest determinowana przez)

ü      potrzeby społeczne

ü      możliwości ekonomiczne

ü      poziom rozwoju gospodarki

Wykład 2.

Inwestycje-

o       nakłady gospodarcze na odtworzenie zużytych, unowocześnianie i tworzenie nowych środków trwałych

o       nakłady dokonywane w celu stworzenia lub zwiększenia środków trwałych, które przyczyniają się do wytworzenia dla przyszłego spożycia strumienia dóbr i usług

o       zakumulowane tj, nieskonsumowane środki i oszczędności gospodarcze przeznaczone na dalszy rozwój produkcji i usług

o       nakłady gospodarcze o odroczonych efektach ponoszone na reprodukcję różnych zasobów w gospodarce

o       przedsięwzięcie gospodarcze stanowi kompleksowo ujęty zakres  rzeczowy inwestycji przewidzianych do realizacji w określonym celu, czasie i miejscu

o       w praktyce oznacza to całość robót, usług i dostaw, urządzeń niezbędnych do osiągnięcia głównego celu zamierzonej inwestycji oraz zapewnienia jej prawidłowej eksploatacji

Inwestycje wiążą się w sposób konieczny z poświęceniem na rzecz konsumpcji w przyszłości zarówno bieżącej konsumpcji jak i produkcji dóbr inwestycyjnych służących produkcji dóbr konsumpcyjnych. Przeciwieństwem inwestycji jest konsumpcja.

Inwestycje- nakłady gospodarcze, których celem jest tworzenie nowych lub modernizacja istniejących zasobów trwałych.

O znaczeniu inwestycji decyduje osiągane w ich wyniku zwiększenie produkcji i dóbr

Rys 2.Etapy poprzedzające decyzje inwestycyjne:

Rozmiary, kierunki, struktura inwestycji są określone 3 czynnikami:

·         potrzeby społeczno-gospodarcze (np. drogi)

·         poziom rozwoju gospodarki 9możliwości techniczne, zasoby ludzkie)

·         Możliwości ekonomiczne (finansowe)

Każdą decyzję o podjęciu decyzji o inwestycji dzielimy na 2 etapy:

1.      analiza celowości

2.      analiza techniczno- ekonomiczna, ocena efektywności zamierzeń inwestycyjnych

Podział inwestycji:

1.1 inwestycje produkcyjne- nakłady, których bezpośrednim skutkiem jest powiększenie produkcji materialnej i zwiększenie dochodu narodowego (inwestycje przemysłowe, budowlane)

1.2 inwestycje nieprodukcyjne- przyczyniające się do poprawienia warunków pracy i życia obywateli np. urządzenia komunalne to przede wszystkim inwestycje w zakresie budownictwa mieszkaniowego i komunalnego

Rys. 3. Inwestycje – podział makroekonomiczny

2.1 inwestycje materialne

o       utworzenie potencjalnej produkcji

o       utrzymanie zdolności produkcyjnych (zastąpienie lub odnowienie)

o       wzrost zdolności produkcyjno- rozwojowych

o       wzrost produktywności (automatyzacja, robotyzacja)

o       innowacje lub adaptacja (nowe technologie i produkty)

2.2 inwestycje niematerialne

o       B+R

o       Szkolenie

o       Marketing, studia, działania handlowe

o       Programy informatyczne

2.3 inwestycje finansowe

o       Papiery wartościowe

o       Dewizy- lokaty

o       Pożyczki długotrwałe

o       Udziały (akcje)

Cele inwestycji materialnych:

-         Stworzenie nowego potencjału prod.

-         Wzrost zdolności wytwórczych

-         Wymiana i odtworzenie maszyn i urządzeń, obiektów

-         Reorientacja produktowa i technologiczna

-         Ograniczenie kosztów wytworzenia

-          

3.1 inwestycje rozwojowe- mają na celu powiększenie majątku trwałego przez budowę nowych obiektów, a także przez generalną rekonstrukcję obiektów istniejących w danej gałęzi gospodarki narodowej (rozbudowa istniejącego lub budowa nowego zakładu)

3.2 inwestycje restytucyjne (odtworzeniowe)- polegają na podejmowaniu nakładów inwestycyjnych, których celem jest zastąpienie lub odtworzenie częściowo zużytych urządzeń produkcyjnych lub usługowych i utrzymanie na obniżonym poziomie wartości środków trwałych w danej gałęzi gospodarczej

3.3 inwestycje modernizacyjne- całokształt nakładów na unowocześnianie wyrobów, środków pracy

Podział ze względu na szczebel podejmowania decyzji

-         centralne

-         terenowe

Inwestycje z punktu widzenia własności:

-         państwa

-         spółdzielcze

-         przedsiębiorstw

Ze względu na charakter inwestycje dzielimy na:

-         podstawowe

-         towarzyszące np. bocznice kolejowe, sieci energetyczne (bez których podstawowe inwestycje nie mogą działać)

-         pośrednie- inwestycje w innych dziedzinach, które współpracują z inwestycją podstawową

Wykład 3.

Struktura techniczna nakładów inwestycyjnych:

·         roboty budowlano- montażowe (Koszty wykonania zaprojektowanych robót budowlanych, budynków, instalacji przemysłowych itp.)

·         maszyny i urządzenia (maszyny i urządzenia produkcyjne, narzędzia, pojazdy, oprzyrządowanie, pierwsze wyposażenie obiektów, nawet do 35% wszystkich kosztów)

·         pozostałe nakłady (koszty przygotowania inwestycji, nadzór inwestycji, kredytowanie, zakup gruntu, przygotowanie terenu do inwestowania)

Temat: Organizacja procesu inwestycyjnego.

PROCES INWESTYCYJNY

v     kompleks stale powtarzających się działań ludzkich zmierzających do zaspokojenia określonych potrzeb poprzez uzyskanie obiektów majątku trwałego

v     działalność gospodarcza (produkcyjna) polegająca na przekształceniu zakumulowanych środków produkcji o charakterze dóbr inwestycyjnych w określone obiekty majątku trwałego

v     przekształcenie to może przybierać postać odtwarzania modernizacji i powiększania zasobów środków trwałych o przeznaczeniu produkcyjnym, usługowym lub nieprodukcyjnym

Etapy analiz poprzedzające decyzje o inwestowaniu:

§         ocena sytuacji, w jakiej znajduje się przedsiębiorstwo produkcyjne (stan finansów, ocena majątku trwałego, efektywność działań, ocenę na tle innych firm)

§         kluczowe zagadnienia do rozwiązania, które stają przed firmą na danym etapie rozwoju

§         wybór i opracowanie wariantowe strategii działania przedsiębiorstwa w perspektywie

Proces inwestycyjny:

-         ujęcie węższe- fizyczne wykonanie procesu produkcyjnego (faza realizacyjna)

-         ujęcie szersze- nie tylko wykonawstwo, ale też przygotowanie od momentu powstania pomysłu do momentu uruchomienia (faza przygotowawcza i realizacyjna)

Projekt:

·         środowisko zarządzania stworzone w celu dostarczenia jednego lub wielu produktów biznesowych, stosowane do specyficznych wymagań biznesu;

·         zbiór działań lub prac, które współuczestniczą razem w realizacji jednego i mierzalnego celu;

·         ograniczony w czasie wysiłek podejmowany w celu utworzenia unikatowego wyrobu lub usługi.

Fazy i etapy życia projektu inwestycyjnego.

Obszary prognozowania projektów inwestycyjnych:

-         prognozy popytu inwestycyjnego

-         prześledzenie zmian techniczno- produkcyjnych

-         prognozy stopnia zaspokojenia potrzeb gospodarczych

OKRES ŻYCIA PROJEKTU INWESTYCYJNEGO- FAZY I ETAPY.

I.                   Faza przygotowawcza (przed inwestycyjna):

ü      Prognozowanie- formułowanie przyszłych zjawisk w zakresie popytu inwestycyjnego, zmian techniczno- produkcyjnych, rozwoju określonych potrzeb gospodarczych

ü      Programowanie- określenie potrzeb i wymagań, rozpoznanie różnych możliwości inwestycyjnych (wariantowanie rozwiązań inwestycyjnych)

ü      Planowanie- ocena i wybór optymalnego wariantu, przygotowanie planu inwestycyjnego i podjęcie decyzji o realizacji zadania inwestycyjnego

ü      Projektowanie I- opracowanie koncepcji projektowej

II.                Faza realizacji (inwestycyjna)

...