277ynieria).pdf

(331 KB) Pobierz

Studium magisterskie

Marcin Kwater

Nr albumu: 39842

Michał Knapik

Nr albumu: 39743

Wstęp do inŜynierii finansowej. Zadania.

finansowej.

Warszawa 2010

SPIS TREŚCI

Objaśnienia .......................................................................................................... 3

Zadanie 1. ............................................................................................................. 5

Zadanie 2. ........................................................................................................... 13

Zadanie 3. ........................................................................................................... 17

Zadanie 4. ........................................................................................................... 21

Zadanie 5. ........................................................................................................... 25

Objaśnienia

UŜywane w dalszej części pracy symbole oznaczają:

Symbol

Objaśnienie

Czas Ŝycia opcji, na potrzebę rozwiązywanych zadań przyjmowany równieŜ

jako T-t, czyli czas pozostały do wygaśnięcia opcji (względnie kontraktu

terminowego)

Stopa procentowa wolna od ryzyka

Cena instrumentu na rynku spot

Cena rozliczenia

Skumulowany standardowy rozkład normalny dla x

Zmienność

Cena opcji typu

call

Cena opcji typu

put

Korelacja

Stopa dywidendy

Wartość bieŜąca dywidend dostarczanych przez instrument bazowy

Prowizja od obrotu akcyjnego

Prowizja od kontraktu

K, X, X

æ{{

MoŜliwe jest, Ŝe w zadaniach będą występowały drobne błędy obliczeniowe. Wynika to z

faktu, Ŝe zapisywane w tej pracy wartości są najczęściej zaokrąglane do trzech miejsc po

przecinku, podczas gdy faktyczne obliczenia były wykonywane w programie MS Excel, który

bierze pod uwagę do 15 cyfr składających się na liczbę (czyli najczęściej uwzględnia

14 miejsc po przecinku).