swiece_odwrocenia.pdf

(397 KB) Pobierz
MATERIAŁY EDUKACYJNE
WYKRESY
ŚWIECOWE
– FORMACJE ODWRÓCENIA
ŚWIECE
JAPOŃSKIE
Świece
japońskie są jedną z najstarszych metod analizowania wykresów. Do Europy oraz
Stanów Zjednoczonych dotarła dosyć późno, bo dopiero w latach 90. Obecnie wskazania
świec
to dla
wielu profesjonalnych inwestorów podstawowy warsztat analityczny, który dosyć dobrze przyjął się
także w Polsce.
Do zbudowania
świecy
japońskiej potrzebne są cztery elementy:
•
cena otwarcia z badanego okresu,
•
cena zamknięcia z badanego okresu,
•
najniższa cena z badanego okresu,
•
najwyższa cena z badanego okresu.
Świece
japońskie, dzięki temu,
że
analizują przyczynę, a nie skutek, oferują możliwość szybkiej
obserwacji psychologii krótkoterminowych działań na rynku. Nie należy absolutnie ignorować faktu,
że
emocje inwestorów - strach, chciwość i nadzieja - w bezpośredni sposób wpływają na kursy papierów
wartościowych. Statystyka nie jest w stanie dokonać pomiaru psychologii rynku; do analizy zmian
czynników psychologicznych musi zostać użyta pewna forma analizy technicznej. To właśnie
świece
japońskie odczytują zmiany w sposobie postrzegania wartości przez inwestorów. Znajduje to następnie
odzwierciedlenie w ruchu kursów papierów wartościowych.
Świece,
będąc czymś więcej niż tylko
metodą rozpoznawania formacji, pokazują współzależności pomiędzy kupującymi a sprzedającymi.
Wykresy konstruowane za pomocą
świec
japońskich umożliwiają bezpośredni wgląd w rynki
finansowe, co nie jest
łatwe
przy wykorzystaniu innych metod sporządzania wykresów. Działają one
dobrze zarówno w przypadku papierów wartościowych, jak i towarów. Pokrewne techniki analizy
technicznej, takie jak filtrowanie
świec
czy wykresy
świecowe
z uwzględnieniem obrotu, wzbogacą
analizę o nowe możliwości.
Formacja
świecowa
może zawierać jedną
świecę
lub kilka, rzadko jednak więcej niż pięć lub
sześć. Większość formacji
świecowych
posiada swoje przeciwstawne odpowiedniki. Oznacza to,
że
każda formacja zapowiadająca wzrost posiada swoją odpowiedniczkę zapowiadającą spadek.
Podstawową różnicą pomiędzy nimi jest ich relatywne umiejscowienie w krótkoterminowym trendzie
rynku. Nazwy formacji zapowiadających spadek i wzrost mogą, choć nie jest to regułą, być takie same.
Część formacji ma identyczną konstrukcję, lecz posiada różne nazwy. Każdy rysunek, przedstawiający
daną formację, będą poprzedzały trzy niewielkie pionowe kreski. Mają one na celu jedynie
przedstawienie aktualnego trendu na rynku i nie powinny być w
żaden
sposób wiązane z omawianą
formacją.
ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH
DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH
1
MATERIAŁY EDUKACYJNE
Formacje
świecowe
odwrócenia trendu
Młot i wisielec
W sytuacji, gdy rynek znajduje się w trendzie spadkowym, a wśród inwestorów dominuje
nastawienie negatywne, otwarcie następuje na pewnym poziomie, po czym kurs gwałtownie spada.
Jednakże ma miejsce osłabienie wyprzedaży i kurs powraca do maksymalnej ceny osiągniętej w czasie
danej sesji lub w jej pobliżu. Nieudana próba kontynuacji trendu spadkowego w znacznym stopniu
zmniejsza negatywne nastawienie rynku, a większość inwestorów posiadających pozycje krótkie
znajdzie się w kłopotliwej sytuacji. Jeśli kurs zamknięcia znajduje się powyżej kursu otwarcia,
powodując utworzenie się
świecy
w kolorze białym, sytuacja staje się jeszcze bardziej korzystna dla
byków. Potwierdzeniem tej formacji będzie otwarcie na wyższym poziomie podczas kolejnej sesji,
wraz z jeszcze wyższym zamknięciem.
W czasie tworzenia się formacji wisielca rynek uważany jest za rynek byka, gdyż od pewnego
czasu trwa trend wzrostowy. Aby formacja wisielca mogła się ukształtować, kurs w czasie trwania sesji
musi znacznie spaść z poziomu otwarcia, a następnie powrócić i zamknąć się w pobliżu maksymalnych
wartości. Powoduje to utworzenie się długiego dolnego cienia, który wskazuje,
że
na rynku może
rozpocząć się wyprzedaż. Jeśli podczas kolejnej sesji rynek otwiera się na niższym poziomie, może
okazać się,
że
na rynku jest wielu inwestorów posiadających pozycje długie, którzy będą szukali okazji
do sprzedaży. Potwierdzeniem spadkowej wymowy formacji wisielca może być czarny kolor korpusu
oraz otwarcie na niższym poziomie podczas kolejnej sesji.
Objęcie
Formacja objęcia składa się z dwóch
świec,
posiadających korpusy w odmiennych kolorach.
Korpus
świecy
występującej jako druga całkowicie obejmuje korpus
świecy
z dnia poprzedniego. W
przypadku tej formacji cienie nie są brane pod uwagę. Nosi ona także nazwę formacji pochłonięcia,
gdyż całkowicie pochłania
świecę
utworzoną podczas poprzedniej sesji. Gdy formacja ta wystąpi w
pobliżu szczytu lub po prostu w trendzie wzrostowym, wskazuje na zmianę nastawienia rynku w
kierunku sprzedaży. Formacja ta zarejestrowana w trendzie wzrostowym, nosi nazwę formacji
ostatniego objęcia.
Pierwsza ze
świec,
utworzona w formacji objęcia, posiada niewielki korpus, podczas gdy druga
ma wysoki korpus własny. Ponieważ druga utworzona
świeca
jest o wiele bardziej wymowna,
odzwierciedla ona możliwość zakończenia dotychczasowego trendu. Jeśli formacja objęcia o wymowie
spadkowej pojawia się po długotrwałym wzroście, znacznie zwiększa ona prawdopodobieństwo,
że
większość byków zajęła już pozycje długie na rynku. W tym przypadku może nie wystarczyć nawet
ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH
DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH
2
MATERIAŁY EDUKACYJNE
duży kapitał, aby utrzymać trwający trend wzrostowy.
Formacja objęcia jest bardzo podobna do klasycznej sesji wyprzedaży. Podobnie jak w formacji
objęcia, kursy na takiej sesji będą znajdować się zarówno powyżej, jak i poniżej zasięgu zmian cen z
sesji poprzedniej, a zamknięcie nastąpi w kierunku nowego trendu.
Harami, Krzyż Harami i Harami niskiej / wysokiej ceny
Formacja harami składa się z wysokiej
świecy
oraz następującej po niej
świecy
niskiej. To
właśnie różne wielkości korpusów tych
świec
czynią z harami tak ważną formację. Należy zwrócić
uwagę,
że świece
typu doji, gdzie kurs otwarcia i zamknięcia są sobie równe, ilustrują sesje
niezdecydowania. Dlatego też niskie
świece
występujące po
świecach
wysokich również są
odzwierciedleniem okresu niezdecydowania. Im większe panuje niezdecydowanie i niepewność, tym
większe jest prawdopodobieństwo,
że
kierunek trendu ulegnie zmianie. W przypadku gdy
świecą,
która
tworzy się jako druga, jest doji, formacja otrzymuje nazwę krzyża harami, gdzie krzyż reprezentowany
jest właśnie przez
świecę
typu doji. Krzyż harami jest mocniejszą formacją odwrócenia niż typowa
formacja harami.
Harami wzrostowe
Od pewnego czasu mamy na rynku do czynienia z trendem spadkowym. Tworzy się wysoka
czarna
świeca
przy
średnim
poziomie obrotów, która umacnia spadkowe nastawienie rynku. W czasie
kolejnej sesji otwarcie następuje na wyższym poziomie, co zaskakuje zadowolone z siebie
niedźwiedzie, a wiele pozycji krótkich zostaje błyskawicznie pokrytych, powodując dalszy wzrost
kursu. Wzrost kursu jest ograniczany przez spóźnialskich inwestorów, którzy wykorzystują sytuację do
dokonania krótkiej sprzedaży, czego nie zdążyli zrobić poprzednim razem. Wolumen obrotów na tej
sesji przekracza ich poziom z dnia poprzedniego, co sugeruje masowe pokrywanie pozycji krótkich.
ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH
DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH
3
MATERIAŁY EDUKACYJNE
Potwierdzenie odwrócenia na trzeciej sesji dostarczy potrzebnego dowodu na to,
że
nastąpiła zmiana
kierunku trendu.
Harami spadkowe
Trwa trend wzrostowy, który zostaje potwierdzony utworzeniem się wysokiej białej
świecy
oraz
dużym wolumenem obrotów. W czasie kolejnej sesji otwarcie następuje po niższym kursie i nie
zmienia się w sposób znaczący przez całą sesję. Zamknięcie ma miejsce na nieco niższym poziomie,
lecz ciągle wewnątrz korpusu
świecy
utworzonej w dniu poprzednim. W obliczu tak gwałtownego
załamania się trendu inwestorzy krótkoterminowi powinni zastanowić się nad siłą rynku, szczególnie
gdy wolumen obrotów jest niewielki. Jednoznacznie wskazuje to, iż trend może niedługo zmienić
kierunek. Potwierdzeniem będzie niższy poziom zamknięcia kolejnej, trzeciej sesji.
Odwrócony młot i spadająca gwiazda
Odwrócony młot jest formacją odwracającą trend spadkowy. Podobnie jak formacja pokrewna -
młot, pojawia się on w trendzie spadkowym i sugeruje możliwość zmiany kierunku trendu. Tak jak w
przypadku większości formacji składających się z jednej lub dwóch
świec,
ważne jest uzyskanie
potwierdzenia, w tym wypadku potwierdzenia wzrostu. Może się ono pojawić na przykład w postaci
otwarcia kolejnej sesji powyżej korpusu odwróconego młota. Ponieważ zamknięcie miało miejsce w
pobliżu kursu minimalnego, a tymczasem kurs wzrósł do poziomu znacznie wyższego, potwierdzenie
staje się niezwykle ważne.
Spadająca gwiazda jest formacją składającą się z pojedynczej
świecy,
wskazującej na możliwość
zakończenia trendu wzrostowego. Nie jest to jednak mocny sygnał odwrócenia. Formacja spadającej
gwiazdy wygląda dokładnie tak samo jak formacja odwróconego młota. Różnicą jest oczywiście to,
że
spadająca gwiazda występuje w trendzie wzrostowym. Ponieważ zamknięcie nastąpiło w pobliżu kursu
minimalnego z danej sesji, próba kontynuacji wzrostów całkowicie nie powiodła się. Korpus spadającej
gwiazdy oddzielony jest luką cenową od korpusu
świecy
utworzonej w dniu poprzednim. Oznacza to,
że
spadająca gwiazda może być uważana za formację składającą się z dwóch
świec,
gdyż
świeca
utworzona w poprzednim dniu także musi być brana pod uwagę
ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH
DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH
4
MATERIAŁY EDUKACYJNE
Przenikanie
Formacja przenikania, jest zdecydowanym przeciwieństwem formacji zasłony ciemnej chmury
(przedstawiona poniżej). Formacja ta występuje w trendzie spadkowym rynku i składa się z dwóch
świec.
Pierwsza ze
świec
ma kolor czarny i podtrzymuje trend spadkowy,
świeca
druga natomiast
posiada wysoki biały korpus, w którym otwarcie następuje na poziomie nowego minimum, ale
zamknięcie ma miejsce powyżej połowy korpusu
świecy
utworzonej w dniu poprzednim.
Zasłona ciemnej chmury
Zasłona ciemnej chmury jest formacją odwrócenia hossy i stanowi przeciwieństwo formacji
przenikania. Ponieważ formacja ta występuje tylko w trendzie wzrostowym, pierwsza
świeca
ma
wysoki biały korpus, który odzwierciedla kierunek trendu. Otwarcie kolejnego dnia następuje powyżej
maksimum białej
świecy
z dnia poprzedniego. Jest to jeden z nielicznych przypadków, kiedy
maksimum czy minimum są wykorzystywane przy definiowaniu formacji
świecowych.
Spadek kursu w
ciągu całego dnia powoduje,
że
zamknięcie następuje poniżej połowy wysokiej białej
świecy.
Ta
formacja odwracająca trend, podobnie jak przeciwna do niej formacja przenikania, ma znaczący wpływ
na zachowanie graczy, gdyż pomimo wyższego otwarcia zamknięcie następuje na znacznie niższym
poziomie.
Gwiazda Doji
Formacja gwiazdy doji stanowi ostrzeżenie,
że
prawdopodobna jest zmiana kierunku trendu.
Formacja ta składa się ze
świecy
o wysokim korpusie, który powinien odzwierciedlać bieżący trend. W
trendzie spadkowym korpus powinien mieć kolor czarny, w trendzie wzrostowym kolor biały. Podczas
kolejnej sesji tworzy się luka cenowa w kierunku bieżącego trendu rynku, a zamknięcie następuje na
ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH
DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH
5

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika:

Zgłoś jeśli naruszono regulamin